Welche Staatsanleihen kann man noch kaufen?

SparFuchs — Thu, 09 Feb 2012 17:09:52 +0000

Die derzeitigen Verwerfungen an den Finanzmärkten und insbesondere die griechische Schuldenkrise mit einem bevorstehenden teilweisen Ausfall der Rückzahlung von Staatsanleihen, bringen viele Anleger zum Nachdenken. Kann man überhaupt noch Staatsanleihen kaufen und wenn ja, dann welche? Lesen Sie am besten gleich weiter für einige Vorschläge zur Risikodiversifizierung und für eine nachhaltige Rendite.

Deutsche Staatsanleihen gelten als sicherer Hafen

Vor einigen Wochen war das Erstaunen der Finanzwelt groß, als institutionelle Investoren der Bundesrepublik Deutschland erstmals Geld liehen und einen negativen Zins dafür akzeptiert haben. Bei genauerer Analyse ist dies allerdings nicht erstaunlich, denn die deutschen Staatsfinanzen gehören zu den gesündesten in Europa. Im Gegensatz zu Griechenland, deren Volkswirtschaft nicht einmal mehr die Zinsen erwirtschaftet ist die Staatsverschuldung in Deutschland viel niedriger. Zudem konnten die deutschen Exporte im letzten Jahr erstmals die Grenze von 1 Billion Euro überschreiten, was ein Zeichen für eine starke Binnenwirtschaft ist. Deutschland hat eine Verschuldung von etwa 83 % des Bruttoinlandsproduktes, bei Griechenland ist es etwa der dreifache Wert – bei einer im Vergleich dazu noch schwachen Binnenwirtschaft. Somit kann man Staatsanleihen guter EURO-Staaten durchaus kaufen, bei Ländern in der Krise handelt es sich aber um kein solides Investment. Wer etwas höhere Zinsen erwirtschaften möchte, der sollte sich die Staatsanleihen anderer gesunder EURO-Staaten näher anschauen wie diejenigen Frankreichs oder Österreichs. Hier gibt es teilweise etwas höhere Zinsen, die ganz legal mit der europäischen Abgeltungsteuer belegt und dann gutgeschrieben werden.

Anleihen in fremden Währungen können gefährlich sein

Anders sieht die Lage bei Anleihen in fremden Währungen aus. Hier wird jedes Investment zusätzlich zwei Mal mit Gebühren belegt: Einmal für den Währungstausch von der eigenen in die fremde Währung. Bei Fälligkeit des Wertpapiers wird der gesamte Wert wieder in EURO zurückgetauscht, wodurch noch einmal Währungstransaktionskosten anfallen. Überschlagsmäßig kann man rechnen, dass diese Gebühren pro Richtung etwa 1 % des Betrages ergeben, so dass beispielsweise eine Staatsanleihe aus der Schweiz mit nur wenigen Monaten bis zur Fälligkeit keinen Sinn ergeben würde. Zusätzlich birgt jedes Investment in einer anderen Währung das Risiko der langfristigen Kursveränderung in sich. Wer beispielsweise vor 10 Jahren eine Anleihe in USD gezeichnet hat, der konnte zwar die Zinsen vereinnahmen musste aber einen Wertverlust des Dollars realisieren. Je nach genauem Kauf-. und Fälligkeitstag war dieser unterschiedlich hoch. Hat man vor zehn Jahren für einen US Dollar noch etwa 1,15 Euro bezahlt, so bekommt man in der Rückzahlung lediglich etwa 0,75 Euro zurück weil der Dollar in diesem Zeitraum 35 % an Wert verloren hat. Andererseits gab es in den letzten drei Jahren leichte Kurssteigerungen gegenüber dem Schweizer Franken, so dass man sagen kann dass die Währungskursveränderung einen echten und nachhaltigen Einfluss auf die Rendite hat. Da dieser vom Privatanleger nicht unbedingt genau prognostiziert werden kann, sollte man sich eher im Bereich von festverzinslichen der eigenen Währung bewegen.

Genaues Beobachten aller Faktoren sichert die Rendite

Bei einem Investment in Staatsanleihen darf man nicht nur auf den Kurs oder die Rendite des Wertpapiers schauen. Mindestens genauso wichtig ist der Zustand der Volkswirtschaft, der sich in der Entwicklung der Zinsen und der Währung widerspiegelt. Deutsche Staatsanleihen oder Anleihen anderer gesunder EURO-Staaten kann man durchaus nach gründlicher Prüfung kaufen. Staatsanleihen in fremder Währung vermischen dabei die Komponenten einer relativ sicheren Anlage mit der Möglichkeit der Währungsveränderung der jeweiligen Währung. Diese sind also bestenfalls in vergleichsweise geringem Umfang als Beimischung geeignet.

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Sichere Geldanlagen für Privatanleger

SparFuchs — Fri, 03 Feb 2012 13:45:04 +0000

Der Kapitalbedarf Griechenlands, Spaniens und Portugals scheint derzeit grenzenlos zu sein. Viele Menschen fragen sich deshalb nachdrücklich, ob Staatsanleihen wirklich noch ein sicherer Hafen wären oder ob es nicht doch andere und sicherere Geldanlagen geben würde. Wenn Sie diesen kleinen Wegweiser zu sicheren Geldanlagen durchlesen, dann bekommen Sie eine Vorstellung von sicheren Geldanlagen, die Rendite mit Sicherheit verknüpfen. Bei der Geldanlage hilft Ihnen zusätzlich die europäische Abgeltungsteuer, die eine Geldanlage beispielsweise in der Schweiz bereits automatisch korrekt besteuert.

Der sichere Hafen Schweiz

Angesichts niedriger Zinsen in Deutschland und einer schleichenden Abwertungsgefahr des EURO fragen sich viele, ob sie denn ein Depot in der Schweiz eröffnen oder dort ein Festgeld anlegen können. Diese Frage kann eindeutig mit einem klaren Ja beantwortet werden. Wenn Sie das Festgeld oder Schweizer Staatsanleihen näher betrachten, dann mischen sich hier zwei Renditechancen und Ertragsmöglichkeiten: Die vereinbarten Zinsen werden regelmäßig dem Konto gutgeschrieben oder ausbezahlt. Von den bezahlten Zinsen oder Dividenden wird dann ein leicht erhöhter Abgeltungsteuer-Anteil von 30 % einbehalten und direkt an das deutsche Finanzamt überwiesen. Somit sind die Steuern ähnlich wie bei einer Anlage im Inland korrekt bezahlt. Hinzu kommt, dass Sie bei der Anlage in der Schweiz einen Währungstausch vornehmen: Sie tauschen Ihre Euro in Schweizer Franken. Steigt der Schweizer Franken gegenüber dem Euro langfristig, so können Sie einen kleinen zusätzlichen Ertrag aus der Wertsteigerung erzielen. Im unwahrscheinlichen Fall einer Aufwertung des EURO gegenüber dem Schweizer Franken bedeutet dies aber auch die Möglichkeit eines kleinen Wertverlustes.

Keine Geldanlage in Wertvernichter

Eine sichere Geldanlage für Privatanleger zeichnet sich durch zwei Merkmale aus, die in der aktuellen Diskussion oftmals leider zu kurz kommen: Angesichts der Niedrigzinsphase einer wirklich günstigen Gebührenstruktur oder möglichst einer Kostenfreiheit (wie bei Sparkonten). Der zweiten Aspekt kann am einfachsten am Prinzip wachsender und schrumpfender Märkte erklärt werden: Eine Geldanlage, die langfristig erfolgreich sein will, sollte sich nicht gegen gesellschaftliche Trends oder allgemeine Marktentwicklungen stellen. Wer in Infrastruktur, grüne Technologien oder die Energieversorgung der Zukunft investieren möchte der kann gute Chancen und Geldanlagemöglichkeiten finden. Dort verbinden sich der Energie- und Mobilitätshunger der Welt mit steigenden Preisen und einer politischen Unterstützung. Wer hingegen ungeprüft alle Technologievorhersagen insbesondere in der Welt der Telekommunikation ernst nimmt, der übersieht den schnellen technologischen Wandel und die damit verbundenen Abschreibungen auf Investitionen verbunden mit einem gleichzeitigen Werteverfall der Investitionen. Eine Geldanlage für Privatanleger sollte deshalb in Wachstumsbranchen und Wertigkeit investieren.

Derzeit hat Sicherheit Vorrang

Die Tageszeitungen und Fernsehnachrichten sind voll mit Nachrichten über immer neue Rettungsbemühungen für den Euro. Derzeit wird ja eine luxemburgische Holding gegründet, die unter dem Namen ESM als Zwischenlager für ansonsten schwer verkäufliche Staatsanleihen dienen soll. Dabei hat sich längst herausgestellt, dass sich die einzelnen Volkswirtschaften unterschiedlich entwickeln und die ausufernde Regelungswut des bürokratischen Europas zusätzliche Wachstumskräfte in unproduktive Verwaltungsakte umwandelt. Deshalb sollte der Privatanleger sein Vermögen gut verteilen. Und kann dabei im Inland die Wachstumschancen grüner Energieerzeugung nutzen und zusätzlich Geld in einem sicheren Hafen wie beispielsweise der Schweiz anlegen.

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